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解读盘口现象

基础知识 管理员A 283℃ 0评论

很多技术分析之所以能够成立,是建立在诸多的假设条件和实现环境里的,当需要满足的条件越来越多的时候,结论其实已经失去了既有的作用。有时候了解技术形态的形成过程比知道这些形态更具有实际的意义。

研读诸多的股市经典分析理论时,我们常常忽视了一个重要的假设前提,这个前提就是市场是公平的,是没有被操控的。在国内做股票,不了解庄家和主力机构的特性及手法,就等于不了解你的对手,其赢利的可能性微乎其微。这里的“主力”是特指那些能够操纵和影响股价的巨量资金的支配者,既包括各种公募基金和社保资金等,也包括私募基金和民间游资等。

一、主力的行为特征

想读懂主力的语言,就必须了解主力的身份特征,主力往往就是通过这样的“障眼法”来进行市场操作的。一般来说,主力往往具备以下五个特征:

1、在多家营业部开设多个交易账号

由于监管的不断深入(比如证监会加大打击操纵股票、虚假交易等违法犯罪行为),以及交易者选股能力的提高(比如懂得通过查看股价异动公告和上市公司股东变动来寻找主力身份),机构或私募基金为了能继续做庄,就必须在证券公司利用他人身份证开设多个股东代码证和资金账户,以方便以散户的性质集中购买股票进行控庄,或进行对手交易,或变换身份进行虚假申报等活动。

但是,自从2008年证券公司在投资者开设股东代码证时需进行现场照相及提供个人银行帐号之后,主力的该类操纵方式已基本上销声匿迹。

2:经常进行虚假的买卖申报

虚假申报就是在盘中挂出虚假的买单或卖单,目的是想让市场交易者看见这些委托交易的买卖单,以影响市场交易行为并为自己牟取利润。即:当主力需要筹码时,就会在卖盘处挂出多笔大卖单,制造抛盘汹涌的假象,恐吓中小交易者赶紧卖出股票,但一旦有买家向上积极吃进时,主力就会马上撤单;当主力需要股价往上涨时,则往往会在买盘处挂出多笔大买单,制造买盘如潮的假象,但一旦有卖家向下大笔卖出时,主力就会赶紧撤单。

3、具备大笔做对手交易的能力

所谓做对手交易就是进行不转移股票所有权的买卖交易,俗称对倒或对敲。其目的是为了增加成交量,制造市场买卖活跃的虚假气氛,以吸引市场上其他交易者大量买进或卖出,做出有利于主力交易的行为。主力要具备这样的能力,首先是要有很多账户可以供其进行对手买卖;其次是手上要掌握有大量的股票;再次是有大量的现金可以调度。尽管该做法也属于违法行为,但通过分散的营业部账号,主力机构还是可以做到“合法”操作。

4、熟悉经典的技术分析方法

主力要在市场的运作中获得最终胜利,就必须比普通交易者更了解经典的技术分析方法。尽管经典的技术分析法是死的,但是在巨大的资金供应下,什么样的图形都会活灵活现的出现在交易者面前。通常而言,主力在抢到一定数量的股票后,就可以利用弱市条件进行连贯的卖压冲击,制造恶劣的价格形态以获得更多的低价筹码;然后利用资金和既有筹码进行洗盘,将浮动筹码揽入怀中;再利用公认的经典上升形态吸引其他交易者跟风,并在高位继续制造量增价涨的形态以暗中出货。所以,在了解主力之前,交易者要如同他们一样先了解经典的技术分析理论。

5、了解市场大众的习惯性思维

主力机构的操盘手也是从市场中成长起来的,本身就经历了市场的洗礼,了解市场特性和大众交易心理,熟悉如何利用群体思维进行市场操作。比如,他们深刻了解经典技术分析教导交易者的“有量才有价”、“高位收十字星就是出货”、“盘口有大买单就是进货”等常识,并深知巴菲特的格言:如果市场是对的,我还在街头卖烤红薯等。知己知彼,百战不殆,主力操盘手掌握这些大众的习惯性思维后,带给我们的就是眼花缭乱的盘口动作了。

二、主力的惯用伎俩

正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》和《证券市场内幕交易行为认定办法》对包括虚假申报、连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、特定价格交易、特定时段交易在内的八类市场操纵行为作出了详细的认定。我们来看一下这些被业内人士称为“圈内常用的操作手法”是如何实施的。

1、虚假申报操纵

虚假申报操纵是指交易者持有或者买卖证券时,进行不以成交为目的的频繁申报或撤销申报,制造虚假买卖信息,误导其他交易者,以便从期待的交易中直接或间接获取利益的行为。

2、连续交易操纵

连续交易操纵是指交易者单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者信息优势,联合他人或者连续买卖,以操纵证券交易价格或者证券交易量的行为。

3、约定交易操纵

约定交易操纵是指交易者与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,以影响证券交易价格或者证券交易量的行为。

4、自买自卖操纵

自买自卖操纵是指交易者在自己实际控制的账户之间进行证券交易(证券的所有权并没有转移),以影响证券交易价格或者证券交易量的行为。

5、蛊惑交易操纵

蛊惑交易操纵是指交易者通过故意编造、传播、散布虚假重大信息,误导交易者的投资决策,从而使市场出现预期中的变动并进而使自己获利的行为。

6、抢先交易操纵

抢先交易操纵是指交易者对相关证券或其发行人、上市公司,公开作出评价、预测或投资建议,自己则(或建议他人)抢先买卖相关证券,以便从预期的市场变动中直接或间接获取利益的行为。

7、特定价格交易操纵

特定价格交易操纵是指交易者通过拉抬、打压或者锁定等手段,致使相关证券的价格达到一定水平的行为。

8、特定时段交易操纵

特定时段交易操纵是指交易者在集合竞价时段或在收市阶段,通过拉抬、打压或者锁定等手段来操纵证券收市价格的行为。

三、关注盘口的异动

上述“八宗罪”一方面暴露了主力机构常用的盘口伎俩,一方面也说明了这些行为将会以更“合法”的身份继续进行。“八宗罪”也在提醒交易者:不要迷信经典的技术分析,而要从主力思维的角度来思考。目前股市所发生的现象,特别是要关注股票当前的价格高低情况。“低吸高抛”是主力盈利的必然过程,无论其怎么折腾,最后还是这样的结果。

如果交易者由于种种原因一定要关注股票交易过程,或者交易者本身就是超级短线的热爱者,那么每天的“盯盘”工作就是去盯那些异动的盘面情况。凡是不同于寻常的异动行为,均是主力留在盘面上的蛛丝马迹,都应该引起交易者的注意,并从多角度加以判研。但交易者必须清楚,凡是盘中的交易数据都有可能做假,比如主力可以操纵开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等日常数据,控制盘中交易时段的接抛盘,制造即时成交的放量现象,控制分时走势图的波幅等等。所以,如何识别主力做假也就成了一门辛苦而富有技巧的工作。

一般来说,对于一只正常交易的股票,有四种情况是属于正常范畴之内的:

1)跟随大盘的走势。即:个股全天走势基本上是同步于大盘走势的;

2)跟随板块的走势。即:同板块里有几只股票领涨或领跌,那么个股就有可能跟着涨跌;

3)跟随个股过去的走势。即:如果过去一段时间内的成交量一般,昨日收盘也比较正常,那么在没有意外情   况出现时,今日的成交量应同过去的平均成交量大致相同,且开盘为平开;

4)跟随个股消息走。即:出现利好消息则买盘大量涌现,出现利空消息则卖盘大量涌现。

只要个股在某日的走势并非如上所述,那么就属于异常状况,往往是由非市场性因素——主力干预所造成的。主力为什么要在此时干预股价走势?他想要告诉交易者什么?其真正用意又是什么?要破解这些谜团,只有进行盯盘工作、进行盘口分析才能知道答案。但是交易者也必须牢记:细节只是告诉我们一部分信息,这对于作决策来说,这还远远不够。

四、熟知三路交易者

在进行具体的盘口分析之前,还有三种交易者的身份特征必须明确。

1、主力

主力除了具备前面所述的5个特征之外,还具备有控盘达到5%-90%的能力。其建仓程度、洗盘时间、拉升幅度等,都不一而同。

2、机构或大户

机构或大户手里的资金往往在1亿元以下,泛称游资。他们要么顺势而为的参与股性活跃的中大盘股票,要么就在中小盘里做短庄,具备在短期内连拉几个涨停板的娴熟手法和资金规模,是市场大庄家的阶段性对手。

3、小交易者

小交易者就是俗称的散户,有很强的跟风特征,但由于太分散,左右不了市场行情,往往是主力盈利的贡献者。同时,也由于不大熟悉技术分析和无法盯盘等原因,他们也具备涨了不卖、跌了也不卖、跌深了才开始甩卖等诸多特征。

五、了解主力的意图

主力最怕的就是没有交易者去关注他,那样他所做的所有动作都没有意义,没人注意和没有跟风,他的股票就不可能换手,纸上富贵终究换不到真金白银。所以,主力总会在市场不遗余力的表现,以获得市场的认同。以前主力是通过广播电视等媒体进行宣传,以吸引人气跟风;现在迫于投资咨询行业的不景气、监管的严厉以及交易者投资水平的提高,主力转而“经营”股价形态,通过制造各种氛围的K线组合来达到吸引市场的目的。就目前来说,随着网络交易的盛行,股票K线图和涨、跌停板已经成为主力与市场沟通的主要方式。

实际上,主力也并非一味拒绝散户跟风,他也希望中途不断有人换手以提高市场参与者的平均持仓成本,从而达到股性活跃好进出、高成本持股者能稳定股价的作用。所以,在交易者到处寻找庄股的时候,主力往往也在积极运作,希望市场其他交易者能够关注他的股票,能够及时跟进。可见,了解主力意图、听懂主力语言,已成为投机者的必修功课。

通过盘中多、空双方的交易记录,我们往往可以得到以下四种信息:

1)市场本身的交易信息。如盘面上显示的开盘价和收盘价,大家都能看得到;

2)主力想要告诉人们的真实信息。如股票异常跳空高开,是主力想告诉人们股票要涨;

3)主力想要告诉人们的虚假信息。如股票正放量上冲,但该成交量是主力对敲而成的;

4)主力不想告诉人们的信息。如不想告诉人们股票高开放量之后,见势不好就会下跌。

在看盘的时候,交易者一定要弄清楚何谓真信息,何谓假信息。假信息的反面,往往就是主力不想告诉给你的信息,也就是股价即将运动的实际方向。

 

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