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解读分时走势

基础知识 管理员A 288℃ 0评论

对于短线交易或者决定当日交易的交易者而言,分时走势图是其主要的参考依据。分时走势图的分析,又分为大盘分时走势的分析和个股分时走势的分析两种。虽然大盘分时图体现的是某个领域成百上千只股票在每分钟里的综合走势,但其原理和现象同个股分时图走势几乎一样,大起大落也是常有的事情,只是比个股分时图在转弯时稍微圆滑一些。

股票日K线图都是直上直下的,即使是同样的模样和同样的成交量,但是其形成的过程往往截然不同。而分时图则诠释了日K线的形成过程和由来,具有重要的盘后分析盘中交易的参考价值。简单来说,分时图就是最原始的股价图,过去称之为“线形图”、“停顿图”。将个股在每分钟的最后一笔成交价格依次连接起来,在一个交易日中就能得到由240个点组成的股价走势曲线图,这就是分时走势图。

 

一、分时图的类型

股票分时图走势看似杂乱无章,但其实都是主力的运作痕迹,看多了,就自然能如条件反射般的得出一些结论,这有利于专业交易者快速作出买卖决策,也是所有短线交易者的必备本领。

总体来说,分时图分4种不同的类型,有4种不同的应对策略:

1)有明显的上升趋势,可适度参与买入;

2)有明显的下降趋势,应考虑卖出;

3)有明显的横盘趋势,旁观;

4)上述三种趋 势在尾市突然变盘,否定了先前趋势,应及时作出反应。

二、个股分时图研究

分时图的走势成因往往有两个:一个是市场因素,即受大盘板块的影响而发生变化;另一个是非市场因素,即受主力控制而发生变化。但无论如何变化,其研究的原理是一样的。

分时图的研究不同于K线图。具体来说,无论是大盘还是个股,在进行分时图研究时都必须正确看待13个方面。这13个方面依次是:

1、开盘价位

在股票分时图的中间有一条较粗的水平线,它的左端显示的是个股昨日的收盘价格,右端显示的是0.00%,这条线代表着昨日收盘价的水平位置。看股票今日的开盘价位时,主要是看第一笔成交价格是落在该水平线的上方还是下方,或者是否正好落在线上。股价开在该水平线上方,意味着多头占主动优势,开得越高说明多头主动上攻的意愿越强烈,但要防止主力制造的多头陷阱;股价开在该水平线下方,意味着空头占主动优势,开得越低说明空头主动抛售的意愿越强烈,但要防止主力制造的空头陷阱;股价开在水平线附近,则意味着平开,是昨日收盘价的正常延续。开盘的每个细节都很重要,没有主力会拿自己的资金开玩笑。此外,开盘价位也会对后面的股价运行走势起到支撑或压力的作用,即昨日收盘价处的水平线也起着支撑 线或阻力线的作用。

2、运行方向

自9:30分之后,不管有没有成交,股票就已经进入连续竞价的阶段了。此时,交易者应该密切注意股价每分钟的运行方向是向上、向下还是横向延伸;向上意味着股价在往上走,向下则意味着股价在往下走,横行则意味着股价正处于买卖双方的僵持状态。向上走的股价可能会忽然转下,向下走的股价可能也会忽然转上,这些变化无常的表现会随着时间而变化,但最终会在收盘的时候给交易者一个明确的交代。

3、升/跌角度

无论股票是上升还是下跌,分时线总会有个角度的问题。分时图的横坐标是时间,纵坐标是价格,所以分时线的角度是价格的运行速度。在既定的时间内,如果股价升/跌的幅度大,分时线的角度自然就会加大。有的个股升/跌得急促,有的个股升/跌得缓慢,这些都可以通过分时线的角度直观地反映出来,同时这里面也透露着多头/空头的攻击决心和实力大小的问题,也就是涨/跌力度的问题。有力的,就是大角度的,就是强势的,就是值得关注的。

甘氏线是针对股价运行角度而设计出的判断工具,把它用在分时图上也有很好的效果。需要注意的是,很多前面所学的技术分析理论,包括趋 势线、K线形态等,都可以在分时图上进行运用,它们本质上都是为股价趋势服务的,分时图不过是股价运行轨迹的另一种作图方式而已。

4、运作时间

时间是一个永恒的魔幻大师,能够演化无数的事物,对于千万人时刻都在进行着博弈的股市而言,时间是一个比价格更重要的因素。股价涨/跌多少的同时耗费了多少时间,是一个很敏感的问题,它直接反映了诸多投机者的心理状态。

在以时间为横坐标的分时图上,股价所有的变化都是在时间刻度之上的。升/跌多少价格时耗费了多少时间,说明了多头或空头攻击能力大小的问题;调整/反弹多少价格时用去了多少时间,则反映了空头或多头反攻力度的问题;升得快而跌得慢,或者升得慢而跌得快,又或者升和跌同速,它们反映出的是不同的盘面语言。股价图形变化的每一步都离不开时间,从消耗时间长短的问题上,我们可以洞察出市场多、空双方的微妙变化,以掌握买卖股票的先机。在股价的运行时间上,有几个时间段很重要。第一个是9:30-10:00阶段,属于早盘阶段,极强势和极弱势的股票都会在此时集中表现,以图一锤定音地定下当天的股价走势方向;第二个是10:30分时,因为这是停牌个股复牌的时间,复牌的个股在复牌公告的刺激或大盘的影响下,常常会突然发力,而该举动又会影响同板块个股,并由此产生联动效应;第三个是11:00-11:30阶段,属于上午的尾盘阶段,很多有预见性的个股会在此时展开攻势,以图在下午的博弈中占据主动地位;第四个是13:00-13:30阶段,这是下午的早盘阶段,也许是交易者在中午休息的时候进行了进、出场的思考,也许是中午有一些突发性的消息传出,该时段往往也是当天多、空双方激烈争夺的时间段;第五个是14:30-15:00阶段,属于当天的收盘阶段,为使个股明天走势符合主力自己的需要,或者主力终于开始透露本意,或者犹豫的交易者终于开始行动,或者有关明天的政策新闻隐约透出……该时段是一天最不安静的时段,甚至最后几分钟的动作最为精彩。

5、升高度/跌深度

股价运行了一段时间后,自然就会在分时图上留下上升的高度或下跌的深度,可能这只是多、空双方第一回合的较量,但我们却可以由此看出这一回合的胜负状况,即:到底是多头占主动性优势,还是空头占主动性优势。

在以价格为纵坐标的分时图上,分时图升的高度和跌的深度就是价格的涨跌程度问题,它显示着目前交易者的输赢状况。股价升高了,获利盘可能就会马上抛出;股价跌狠了,抢筹码的可能马上就会出来。这种涨跌的转化一直会持续到收盘时才能分出胜负。

6、回调/反弹幅度

股价升高之后,或者会停顿下来积累力量后再继续前进,或者会停顿下来察看风向后掉头下行,这时就要看股价调整的深度问题了。比如,20元的股票涨了1元钱,可能是直拉式上升造成的,可能是斜推式上升造成的,也可能是曲折性上升造成的,但这些都不重要,重要的是现在它开始反向运动了。如果此后,该股价在向下调整了0.2元钱(20%)之后又开始了攀升运动,我们称这种现象为小力度的调整;如果股价在向下调整了0.4元钱(40%)之后才开始攀升,我们称这种现象为中力度的调整;如果股价在向下调整了0.6元钱(60%)之后才开始攀升,我们称这种现象为大力度的调整。这同前面讲述的“百分比回撤线”是一样的含义。一旦股价调整幅度太深,多头可能就会支撑不住,导致股价开始下滑。

小力度的调整是强势股的表现,这种调整表示盘中做空的力度很弱,无力将股价打压下来,是一个好兆头;大力度的调整则说明股价在升高之后,马上遭受到空方的大力还击,说明空方的能量很大,应该引起重视;中力度的调整,其意义介于这两者之间。但只要是股价表现出调整而不是反转的势头,说明多方总体上还是占有优势的。反弹幅度也适用于上述原理。

此外,在分析回调/反弹幅度的时候,还要同步考虑回调/反弹所用时间的问题。回调/反弹所用时间少,说明对手打击的力度大,很快就出现了价格回位现象;回调/反弹所用时间多,说明对手在稳步蚕食已有的成果,前者的强攻可能只是外强中干的表现。

7、波幅形状/频率

在分时图上,股价的走势通常像波浪一样起伏不定,每一次由升转跌或由跌转升的过程,就构成了一个小波幅,而诸多的小波幅则构成了一个大波幅,就像波浪理论里的形状。在分时图上不可能去数浪,但是不同的波幅形状却透露着不同的含义。波峰或波谷尖锐,说明对手反击的速度快,狼牙状的分时图就体现了对手快速偷袭的行为;波峰或波谷呈方形或圆形,则说明双方对股价高/低点曾达成了短暂的一致,砌长城状的分时图就说明了多、空双方对价格两极化的认同;大波有大波的剧烈风险,小波有小波的迷惑现象,它们体现着股价的震荡状况和多、空双方的意见分歧。尤其是波幅运动频率的增加(既定时间内的波浪数量增多),往往是多、空双方剧烈争夺的混战表现。

8、最近高/低位

所谓最近高/低位是指离当前股价最近的那个高/低价位,这对于在分时图里画趋势线或画压力线/支撑 线很有帮助。

9、最高/低位

所谓最高/低位是指到目前为止,当日股价曾经达到过的最高/低价位,这对于在分时图里画趋势线或画压力线/支撑 线也很有帮助。

10、整数位

在一些重要的整数价位上,比如10元、10.5元等位置,往往也是股价重要的支撑位或阻力位,这是主力控盘战略意图的体现,也是普通交易者习惯性的买卖心理反映。

11、趋势/支撑线

在分时图上,把股价运行的高点和次高点依次连接后,就会得出下降趋势线;把股价运行的低点和次低点依次连接后,就会得出上升趋势线;还有高点与高点之间的所连成的阻力线,低点和低点之间所连成的支撑线,包括昨日收盘价水平线所构成的支撑线/压力线等,都是基本技术分析原理在分时图上的应用,也都是交易者投机心理的一再反映。

12、图形形态

同趋势/支撑线可以被运用到分时走势图上一样,K线图里的价格形态分析也可以用在这里。例如头肩顶/底、双重顶/底、弧形底、V型反转、三角形整理等,在这里都有一些值得借鉴的地方。

13、均价线

均价线其实就是股价在当日的移动平均线,它计算的是开盘后到目前为止,每一分钟内累计成交的平均价格。该曲线在分时图里占据有重要的分析地位,其作用类似于K线图里的移动平均线。

当股价持续在均价线以上运行时,表明市场预期良好,买盘踊跃,当天介入的大部分交易者都有账面利润,这是个股强势运行的特征;当股价持续在均价线以下运行时,表明市场预期较差,卖盘踊跃,当天介入的大部分交易者都在亏损,这是个股弱势运行的特征;当均价线从低位持续上扬时,表明市场预期提高,交易者纷纷入场推进股价上涨,个股平均持仓成本不断抬高,对股价形成了支撑的作用;当均价线从高位持续下降时,表明市场预期较差,交易者纷纷离场迫使股价下跌,个股平均持仓成本不断下降,对股价形成了压制的作用。

 

** 同时,还要辅助看即时成交量盘口买卖信息**

 

可见,均价线也具有同移动平均线一样的三大特征

1)支撑与压力的作用。这意味着当股价回落到均价线附近时,往往会暂时反弹;当股价上升到均价线附近时,往往会暂时掉头;均价线一旦被突破,原来的支撑作用将转化为压力作用,原来的压力作用将转化为支撑作用;均价线的支撑作用越明显,即意味着主流资金对股价的波动起着推动的作用;均价线的压力作用越明显,即意味着主流资金对股价的波动起着压制的作用。

2)助涨与助跌的作用。如果股价持续上涨,那么均价线将紧随着提高,说明介入者的持仓成本在不断上抬,交易者的追涨热情高涨,这是均价线的助涨性表现;如果股价下跌,那么均价线也将紧随着下降,说明介入者的持仓成本在不断下降,先入场的交易者均被套牢,于是后期的卖盘汹涌而出,买盘且战且退,这是均价线的助跌性表现。

3)葛兰碧定律。移动平均线中的葛兰碧定律同样适用于均价线,这里不再重复。

在研究分时走势图时,有几点需要注意:

1)任何一天的分时走势图都不是孤立走出来的,与当天的外部市场信息和自身的历史走势渊源相关,通常是昨日走势的延续,也常常受到近几日阻力位和支撑位的影响,受制于现成的基本趋势和次级趋势。所以,在看分时走势图的时候,有必要调出连续几天的分时走势图一起看,以得知股价前期的高、低点在哪里,今日均价线和前几日均价线是否能对接在一起,等等。连贯的分时走势图对于我们研究分时图很有意义,但对于开盘抢涨停的行为,其研究的意义不大,因为主力资金已经打破了以往的多空平衡,冲关夺寨显得志在必得。在通达信软件里,只要在当日的分时图上点击鼠标右键,从功能菜单中选择“多日分时图”,再选择“最近几日”,就可以看到近几日连贯的分时走势图了。

2)对于习惯了用K线图进行分析的交易者而言,1分钟K线图和每分钟的分时走势图,其本质是一样的。但是1分钟K线图最大的优势有三点:其一是柱状的K线图富有视觉冲击力,能清晰显示股价在拐弯时的微小异动,而分时图上此时只是一个不引人注意的小勾点;其二是1分钟K线图比分时图多了开盘价、最高价和最低价,能知道每分钟内股价曾在什么地方受到了阻力或支撑作用,而分时图里只有每分钟的收盘价;其三是1分钟K线图下面的成交量也是以柱状图显示的,清晰地对应着股价的变化状态,而分时图上的成交量是线条状,不引人注意。

相比于1分钟K线图而言,分时图的优势是简单明了,最大的特点是:经过训练后,交易者对于特定走势的图形往往很敏感,能很快看出主力的意图和下一步走势,这对于需要快速进行决策的短线交易来说,非常重要。此外,分时图中的均线作用比较明显,很多时候股价都会在那里受到影响,而1分钟K线图里的均线则往往失去了作用。由于大多数交易者都在以分时走势图作为当日成交的参考工具,所以分时走势图也就理所当然地成为了重要的短线博弈工具,其重要性超过了当日任何一个周期的K线图。

把分时图当作即日交易的决策工具,可以省掉复杂的多周期决策工具,即可以放弃用以1分钟、5分钟、30分钟、60分钟K线图同时看盘的方法。但为了结合1分钟K线图和分时图的优势,交易者首先必须意识到,在一天240分钟的交易时间内,是可以忽略每分钟里的最高价和最低价的(长线交易者甚至可以忽略掉一周内的最高价和最低价,而仅凭月K线图来进行交易决策。);其次,为了吸收1分钟K线图的优势,必须放大分时走势图,密切关注走势图上价格拐弯处的微小变化,同时密切关注成交量线型图的高低变化,将1分钟K线图上的细微优势融合进来。

3)关注成交量。成交量是辅助分析股价涨跌原因、涨跌动能和涨跌虚伪性的指标,对于它在分时图中的作用,适用于后面“量价关系”中的10条规律。总体来说,成交量的变化代表了当前资金的操作性质与交易者买卖热情的程度,大量资金做多股价必然上涨,大量股票做空则股价必然下跌。但要注意,分时图里的无量下跌是主力当日无法大量出货或没有主力参与的标志,这种下跌并不可怕;而无量空涨也是主力无法大量出货的信息,只要不放量,后面往往就还会有新高出现。

此外,看分时图下面的成交量数据时,该线状图是红是绿都不重要,因为每个第60秒钟的成交价格都包含着数笔成交状况,而且都是交易所延迟发过来的数据,这些数据难以真实地反映在一分钟内是主动卖出的股票多还是主动买入的股票多,因而红色并不意味着价格涨,绿色也并不意味着价格跌。如同前面“单笔成交分析”里讲述的一样,我们要关注的是成交量线状图的长与短,以及与该成交量对应着的价格变化。通过调整软件的设置,交易者也可以将红、绿色的成交量线状图改为单一的黄色,以免受其影响;同时也还可以点击下面的“量比”指标,通过量比曲线来察看成交量的变化。

4)盘口买卖信息。盘口买卖信息是辨析主力手段和意图的第一手资料,它对于分时图的形成有着直接的影响。很多分时图的走势就是基于盘口的委托买卖盘而发生的变化轨迹,而盘口买卖信息则直接说明了分时图的形成原因。对于这里的盘口分析,适用于前面《解读盘口现象》一章里的分析。

5)最后要说明的是,仅仅靠分析分时走势图、成交量和盘口交易数据来预测股价的走势是不够的,这些小动作的发生和成因,往往跟大盘走势和板块热点转换有着密切的关系。因此,仅靠分时走势图的分析来确定下一步股价的走势,无异于“猜图”。大盘分析、板块分析、个股历史走势分析等,才是更重要的参考信息。

 

阅读了上面的内容后大家还看了

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