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换手率是指的什么?(视频讲解)

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内容纲要:17世纪时,人们拿着股票在露天广场买卖,那时股票的换手率极低。而随着技术进步,股票交易越来越简便高效,换手率也随之提高。那么,换手率高对一只股票来说究竟意味着什么?换手率高的就一定是值得投资的股票吗?本期“析金百科”就来为大家一一解答。

1.什么是换手率?

换手率也叫周转率,指的是一段时间内股票转手买卖的频率,根据某段时期内的成交量与发行总股数的比率得出。计算公式为:换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

2.换手率的高低意味着什么?

除上市新股外,大多数股票的每日换手率都在1%到2.5%之间,约70%的股票每日换手率低于3%。所以,3%就成了衡量股票活跃度的一个重要分界线。那么,换手率大于3%又意味着什么?

3%——7%,说明该股进入相对活跃状态;

7%——10%,该股作为强势股出现,股价处于高度活跃当中,被市场广为关注;

10%——15%,有大庄家密切操作;

超过15%,持续多日的话,此股或成为最大黑马。

3.换手率的意义是什么?

(1)股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。

(2)换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

(3)将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。

(4)新股上市之初换手率高是很自然的事,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论,但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

4.换手率的受那些因素的影响?

一般而言,新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率,中国股市的换手率就位于各国前列。其根本原因在于新兴市场规模扩张快,新上市股票较多,再加上投资者投资理念不强,使新兴市场交投较活跃。换手率的高低还取决于以下几方面的因素:

(1)交易方式。

(2)交收期。一般而言,交收期越短,换手率越高。

(3)投资者结构。以个人投资者为主体的证券市场,换手率往往较高;以基金等机构投资者为主体的证券市场,换手率相对较低。

5.投资者该如何正确应用换手率这一指标?

对于高换手率的股票,投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现高换手率的,且能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手率的可信度比较好,这类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。

如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好消息出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手,投资者应谨慎对待。

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